金亚科技2.29亿购英国渠道商 捷径“出海”

　　自8月1日起停牌逾两个月的金亚科技金亚科技(300028)11日发布公告，公司于9月28日与Harvard International plc(目标公司)签署协议，公司全资子公司金亚科技(香港)有限公司(金亚香港)拟通过全面要约收购的方式，以约人民币2.29亿元的现金对价收购目标公司的全部股权。公司股票将于今日复牌。

　　据了解，目标公司为一家在伦敦证券交易所AIM市场上市的公司，因此交易对方为目标公司的所有股东。在目标公司的股全结构中，持股比例占3%以上的股东共有5名;其中，Harris家族为目标公司的实际控制人，持股比例占32.02%;股权投资公司GAM London Limited持股15.96%;HGI、Schroders Plc和LGIM的持股比例分别为14.3%、13.11%和11.96%。截至目前，目标公司已发行的股份总数约为5127.57股(每股面值0.1英镑)，收购价格是按照目标公司截至今年3月31日净资产及Goodmans的品牌价值来确定的，即0.45英镑/股(约为人民币4.47元/股)。

　　本次收购的目标公司在英国注册，前身为成立于1963年的Harris Overseas Ltd，主营消费电子品，是英国主要的机顶盒经销商之一，拥有消费电子行业超过40年的经验;主要产品包括，数字电视机顶盒、数字电视录像机、数字电视机、数字收音机，以及苹果iPod、iPhone和iPad产品的附件。

　　资料显示，目标公司主要市场在英国和澳大利亚，销售渠道为零售商以及数字化转换实施者;2011财年在英国和澳大利亚收入分别占总收入的78.3%和21.6%;欧洲其他市场为0.1%;其拥有的自有品牌Goodmans和Bush分别在英国市场、澳大利亚市场获得相当知名度。

　　2009至2011财年，经过一系列资产处置，目标公司逐步把重心转移到消费电子产品市场。目标公司在英国和澳大利亚与当地零售商存在长期战略合作关系，特别是与英国最大非食品零售商Argos和澳大利亚最大电子产品零售商Harvey Norman有多年稳定的合作;目标公司还获得了在英国苹果产品附件iLuv以及澳大利亚市场扩充口、扩展插口的10年的排他性代理权。其中2009财年经营活动亏损，2010、2011财年两年经营活动盈利。截至2011年3月31日，目标公司账面固定资产原值750万英镑，累计折旧700万英镑，账面净额50万英镑。

　　金亚科技表示，目前目标公司股价低迷，约22.5便士/股，而当前公司每股净资产约38便士/股，且账上有现金约1500万英镑。由于欧洲债务危机，大股东及机构投资人希望出售公司股份，目标公司100%股权价值不超过2500万英镑，净资产溢价率18%。因此，金亚科技有机会以合适的交易价格全面收购目标公司，当前是收购的合适时机。金亚科技收购完成后，将有由金亚科技提供的机顶盒产品，将大大降低目标公司的采购成本，同时为金亚科技的机顶盒增加了新的销售渠道。

　　金亚科技表示，本次交易完成后，公司产品可以借此融入当地市场，并获得英国和澳大利亚主流品牌;同时，公司获得了这些销售渠道，业务能够快速扩展到新的国际市场，增加国际业务收入。