【研报】解读全球及中国显示产业发展

　　12月14日，主题为“显示改变生活，创新引领未来”的首届中国智能显示创新大会在武汉隆重举行。会议上，奥维云网副总裁董敏先生发表了《全球及中国显示产业发展报告》的主题演讲，分别对当前全球及中国显示产业市场格局，以及未来显示应用进行了详细的解读。以下为主要的演讲内容。

　　消费电子产业体量逐年攀升，显示面板率先受益

　　全球经济正在恢复增长，在货币政策以及财政政策支持下，多数国家经济增长率稳步提升。良好的经济基础决定了消费能力，再加上互联网技术的快速发展、全球生产制造水平的提升以及创新产品不断推出的拉动力，全球消费电子产业稳定向好，预计今年将达到1.5万亿美金的规模。消费电子整体向好的大背景之下，作为关键部件的显示面板率先受益。无论是产业规模还是技术能力都在稳步提升，全球面板出货面积逐年攀升，其中手机面板、TV面板出货量维持了六年的长足增长，对显示面板产业的兴盛起到了引擎作用。

　　显示技术进入集大成阶段，微创新持续不断，同时，迎来新一轮革命周期

　　显示技术进入了集大成时代，各项指标都实现了人眼所能感受的极致。我们叫5H，清晰度方面，目前已经到了8k，10K，4K电视在全球出货中占到33%。色域方面，通过彩膜增强，背光纯化，量子点等技术，目前已经实现NTSC 110%。HDR高动态范围，目前在中国市场占比已经达到30%。HFR高帧频已经从60Hz发展到240Hz。对比度通过对背光的控制也几乎达到了极限。

　　面板在工业设计方面同样掀起了爆发性的微创新浪潮。包括曲面，超轻薄，柔性，双面，透明，屏幕声场以及全面屏等。同时，显示产业迎来了新一轮的革命周期。显示技术又一次从单一走向多元，OLED，QLED，激光，Micro LED 都在试图打破LCD的性能边界。我们可以将下一代显示理解为自放光时代，OLED、QLED和Micro LED只是不同的自发光材料，他们都要“生长”在TFT基板之上——无论是谁胜利，都会从液晶产业继承至少70%的产业链和设备设施，都是为了实现更高的发光效率。而企业和科学家们终极的最核心的目标就是消费者能够无限接近体验和现实之间的边界。

　　中国正渐入佳境，分享政策红利，产业进入收割期

　　在面板产业转移的确定性趋势中，中国大陆的话语权不断提升。基本上是中进韩守日退的趋势。其中，大陆LCD面板出货份额逐年增加，2017年达29%，表现渐入佳境。此外，奥维通过对中国的半导体显示行业进行长期监测，根据数据模型，拟合了IPT( Industry-Profit-Technology )曲线。该模型对国家重点扶持的产业，通过技术发展和盈利情况两个维度来评价产业所处的状态和发展阶段。从曲线中，可以看到，面板产业已经处于收割期，无论是技术还是盈亏状况都相对成熟。

　　未来将新建11条高世代产线，其中9条在大陆；小尺寸OLED产能集中释放

　　目前全球在建及规划高世代产线达11条，其中有9条在大陆，从2018年到2021年都是产能释放高峰期。未来相当多的超大尺寸面板如65”/75”主要在中国大陆地区生产，预计2018年65”及以上出货量同比增长68%，2020年TV平均尺寸将达到47寸。在小尺寸方面，OLED短期内仍是三星一家独大的格局。国内企业维信诺、京东方、和辉光电、天马、华星光电等正在积极布局，预计到2020年产能可充分释放，届时大陆地区OLED产能占比将超过25%，韩国和大陆主导未来OLED产业格局。

　　其他细分应用领域

　　激光投影：2017年全球投影机产品销售近900万台，中国销售量超过230万台，其中激光投影销量为31万台。虽然体量仍较小，但激光投影在中国发展“势如破竹”，以2015年为发展元年，增速达543%，并且近三年销量仍持续呈高速增长之势。

　　LED显示：经过去年和今年的健康发展，市场出清，落后产能尽数出局，大厂的竞争格局凸显，推动LED显示持续攀升，2017年市场规模有望突破400亿元，同比增速28.7%。

　　小间距LED：随着国家智慧城市、平安城市、城镇化建设等政策的推进，小间距市场急剧增长，2016年增速达73.7%。预计全年销售额38.2亿元，全球占比61.6%，未来几年都将维持这样的高位。

　　Micro LED： Micro LED是小间距LED的后一代显示技术，由于工艺不成熟、成本过高、良率偏低等不足，当前产业链各环节仍处于研发布局和实验室demo阶段。为了推动Micro LED的商业化，亚太和欧美地区各厂家正积极布局相关技术领域。在众多布局厂商中，可以分成5大阵营：“原生”企业、LED企业、学术派、显示面板企业、“跨界”企业，每一类企业，我们都能看到中国企业的及时卡位。

　　芯片产业： 2017年，中国半导体消费的全球占比已经达到了61%。相比进口金额贸易逆差，中国对海外芯片市场存在严重依赖。国家集成电路产业投资基金，截止 2017 年 6 月规模已达到 1387.2 亿元，由“大基金”撬动的地方集成电路产业投资基金达 5145 亿元。现“二期”正在酝酿中，预计两千亿规模。地方资本加上大基金，规模直逼一万亿元。大基金一期重点在制造，二期重点在设计，将投入至少25%的资金在国家战略和新兴行业，比如物联网等领域。

　　未来是物联网时代，也是屏联网时代

　　2020年，我们预计全球物联网市场规模达到12000亿美金，全球联网设备将增加到380亿部。未来也是屏联网时代，需要每一个节点成为信息的采集点和指令的执行端，屏就是最简便的输出和输入载体。当前，我们已经在生活的周遭看到了不少创新的显示单品，如智慧安防的大屏幕监测中心，智慧教育的电子白板、电子黑板，智慧零售的广告机、贩卖机，创意产品的智能画框、智能钢琴，户外的LED拼接穹顶，还有新能源的智能充电桩等，显示产品创新在持续进行中。

　　5G即将到来，带动显示无处不在，下一代显示硬件+AI/AR

　　5G在2020年正式规模化商用。应用方向不仅仅是实现人与人的通信，还将扩大到人与物、物与物的通信。它将真正实现“信息随心至，万物触手及”。我们预计2020年，5G将带动国内直接经济产出4840亿元，间接经济产出12000亿元。伴随5G物联网的部署，智慧家居、智慧城市、智能交通、智能制造，智慧医疗，车联网都会一一实现。在更微观的产品方面，我们认为，智能显示终端设备将作为人机交互的重要入口，下一代的产品定义，将会是显示硬件与AI&AR的结合，同时利用5G物联网的快速通信，实现全方位、真实、实时的用户体验。

　　赛道先发优势是机会

　　中国已在趋势性的行业抢先布局，比如5G、物联网、AI等个别领域当下已经实现了赛道首发。5G方面，中国是全球最大的5G试验网，全球首个5G商用网络。物联网方面，中国已经是全球规模最大的物联网市场，2016年市场规模超9000亿元。AI方面，语音合成12次蝉联世界第一，2016年，申请专利数量为29023项，已经超越美国。从追赶到部分引领，在新一轮的成长主线中，地位已然发生改变，我们认为，中国非常有希望抓住这一轮机会，实现产业转移的承接，实现全面的弯道超车。