＊ST康得持续引爆地雷 面临强制退市风险

　　康得新复合材料集团股份有限公司(*ST康得)还在持续引爆更多地雷。继7月5日领证监会定格处罚后，7月8日晚间，*ST康得发布2017年度第二期中期票据到期付息存在不确定性的特别风险提示公告。

　　10亿中期票据到期付息存在不确定

　　*ST康得在公告中称，2017年度第二期中期票据应于2019年7月15日付息，由于公司流动资金紧张，本期中期票据到期付息存在不确定。

　　本期债券的发行人为*ST康得(即康得新复合材料集团股份有限公司)，发行总额为10亿元，发行期限为5年，本计息期债券利率为5.48%。主体评级和债项评级均为C。

　　按照约定，*ST康得应于2019年7月15日，支付利息54,80万元人民币。*ST康得公告称，因公司流动性紧张，“17康得新MTN002”的付息存在不确定性。为最大程度保证债券持有人的利益，公司目前正在积极筹措偿债资金。

　　17康得新MTN002的主承销商为中国银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司。本债券的付息/兑付资金由银行间市场清算所股份有限公司划付至债券持有人指定的银行账户。

　　涉及重大违法 ＊ST康得面临强制退市

　　7月5日晚间，康得新收到中国证监会行政处罚事先告知书：因虚增利润119亿元，并存在涉嫌违规担保、未如实披露募资情况等违法行为，康得新被处以60万元罚款，实控人、时任董事长钟玉被处以90万元罚款并终身证券市场禁入，这均是当前《证券法》规定范围内的顶格处罚。

　　康得新业务主要包括三大板块，预涂膜、光电板块和裸眼3D。据康得新光电板块相关人士介绍：光电板块是康得新的盈利主体，一年的销售金额20亿元左右，占康得新销售额的70%左右。

　　光电板块刚刚盈利，主要是因为下属的柔性材料事业部和大屏触控事业部还处于亏损状态。柔性事业部客户都不是固定、长期的客户，还是试用订单。大屏触控事业部投资大，但性价比并不高。而裸眼3D板块目前基本没有客户，还是亏损的。

　　据康得新相关知情人士表示：“公司前30大客户中，大部分客户都是假的，采购方面通过人为使用假公章来虚构采购。”

　　在2015年至2018年期间，康得新涉嫌通过虚构销售业务等方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用等方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新共虚增利润总额达119亿元。

　　此外，康得新还涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易和为控股股东提供担保的情况，以及未如实披露募集资金使用情况。上述行为导致康得新披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

　　康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重。证监会已向涉案当事人送达行政处罚及市场禁入事先告知书，拟对康得新及主要责任人员在证券法规定的范围内顶格处罚并采取终身证券市场禁入措施。

　　康得新案是如何发现的?证监会有关部门负责人表示，在去年的日常检查过程中，监管发现康得新银行账户上有100多亿元现金，但却有大约15亿元的债务还不上，十分反常。监管于是开始重点核查康得新的货币资金，随后就发现了问题和线索。

　　值得注意的是，康得新作为曾经的白马股，市值一度接近千亿，而今跌剩125亿，仅余一成市值。

　　证监会新闻发言人常德鹏表示：“康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重。”

　　深交所指出，如证监会对康得新作出最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

　　审计机构瑞华已被立案调查

　　证监会有关部门负责人指出，一般情况下，在调查上市公司造假、涉嫌信息披露违法违规的同时，会同步关注中介机构责任，若确实涉及未勤勉尽责的情况，证监会将立案调查。

　　2010年，康得新在深交所上市。2012年8月，康得新临时股东大会通过会计师事务所由深圳鹏城变更为国富浩华;2013年5月，中瑞岳华与国富浩华合并为“瑞华会计师事务所”。

　　从2013年开始，瑞华所对康得新连续出具五年标准无保留意见审计报告。只有2018年报时，康得新已经深陷危机，大部分董监高均无法保证年报业绩真实时，瑞华所才出具了“无法表示意见”的审计报告。

　　而在康得新出现财务造假的四年里，瑞华所一共领取了840万元审计报酬。

　　证监会有关负责人表示，证券法适用于中介机构的规定主要包括第223条和第226条，但目前案件仍在调查中，仍要视具体情况决定。

　　其中第223条规定，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

　　该负责人表示，目前证监会对康得新做出的行政处罚，只是追责体系的一个环节。后续还有包括行政处罚追究、刑事追究、民事追究、诚信体系追究。对案情严重的案件，监管层后续还会发挥立体追责体系作用。

　　据了解，这并非瑞华会计师事务所第一次被调查，最近几年，瑞华会计师事务所多次收到监管罚单。2019年1月，瑞华会计师事务所在对华泽钴镍2013年度、2014年度财务报表审计过程中未勤勉尽责，出具了存在虚假记载的审计报告，证监会依法对其没收业务收入130万元，并处以390万元的罚款。

　　证监会相关部门负责人表示，对多次违反相关法律法规的惯犯累犯，将从重处罚。

　　发挥立体追责体系作用

　　上市公司乱象屡禁不止的主要原因之一是违法违规成本过低。对此，证监会有关部门负责人提出，对案情严重的案件，监管层后续还会发挥立体追责体系作用。

　　上述负责人指出，在对证券违法违规案件的追责过程中，行政处罚只是行政追责体系中的一环，如果涉及到刑事责任，还要加入刑事追责。对于违法违规责任的理解，应放在立体多层面理解，包括行政处罚追究、刑事追究、民事追究、诚信体系追究。

　　证监会有关部门负责人指出，要用足用好现有规则严惩违法违规公司。一方面要用好现有制度，做到违法违规行为的“三及时”，及时发现、及时制止、及时查处;另一方面，最高法出台司法意见为科创板改革护航，明确科创板虚假陈述、欺诈发行法律责任，强化违法违规者民事赔偿责任，提供了执法依据。证监会将在现有制度下，严肃认真惩处资本市场违法违规行为。

　　与此同时，中介机构将进入从严监管新阶段。证监会多次强调，绝不姑息中介机构与上市公司相关主体串通违规。其中，对于中介机构围绕上市公司开展证券业务未勤勉尽责的，证监会坚持一案双查，违法上市公司与不良中介一起处罚，严格处罚，绝不姑息，倒逼中介机构诚实守信，勤勉尽责，发挥好资本市场“看门人”作用。

　　此外，备受关注的是，目前，提高资本市场违法违规成本已形成共识并提上改革日程。证券法修订稿草案三审稿增加了加大对证券违法行为打击力度的相关内容。此外，公司法、刑法等修改也在推进中。

　　针对康得新案，证监会重申，上市公司及大股东必须讲真话，做真账，及时讲话，牢牢守住“四条底线”，不披露虚假信息，不从事内幕交易，不操纵股票价格，不损害上市公司利益。证监会将一如既往对上市公司信息披露违法行为依法严惩，净化市场生态，努力提升上市公司质量，服务实体经济发展，为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场保驾护航。