2021年中国LED面板行业产业链全景图上中下游市场及企业剖析

　　LED被称为第四代照明光源或绿色光源，具有节能、环保、寿命长、体积小等特点，广泛应用于各种显示、指示、装饰、背光源、照明和城市夜景等场景。随着LED技术成熟和灯珠成本降低、性价比逐渐提高，LED产品在各种下游应用领域渗透率提升，我国LED市场规模也在持续增加。

　　产业链

　　上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、驱动芯片等;中游则主要是面板制造厂为主的加工制造，主要制程包括清洗，涂布，曝光，蚀刻，电镀等等。后续制程包括检查，切割，贴片，模组，成盒等等。下游是各种LED面板的应用如通用照明、背光、景观照明等等。

▲资料来源：中商产业研究院整理

　　上游分析

　　1.液晶材料

　　液晶分为单晶和混晶，任何一种单晶不能直接用于显示，液晶显示材料配方中需混合10种到20种不同的单晶，我们称之为混晶。单晶是混晶的必备材料，混晶生产商自己生产一部分单晶，其余由专业单晶生厂商生产。

　　单晶相比于混晶的附加价值低，生产重心已向我国转移，国内生产单晶的厂商主要有烟台万润、西安瑞联、上海康鹏等。混晶的技术垄断性较强，被德国Merck、日本Chisso和大日本油墨(DIC)三家占据了市场96%的份额。国内从事混晶材料的公司主要有诚志永华和清华亚王，产品主要用于低端市场，约占低端产品70%。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　2.玻璃基板

　　玻璃基板是一种高性能玻璃，是LED面板行业上游最重要的原材料之一，也是运输成本最高的原材料之一。之所以在产业链中占据如此重要的地位，是因为液晶显示器的分辨率、透光度、重量、视角等都与玻璃基板的性能密切相关。

　　全球近200亿美元的利润主要被四家厂商瓜分，康宁(包括三星康宁合资公司)约占了全球市场的一半，日本的旭硝子、电气硝子分别占据了25.8%、19.6%的份额，安翰视特占3.6%。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　3.背光模组

　　背光模组是显示面板最贵的部分，占了成本大约20%以上，但是技术难度不高，属于劳动密集型产业，全球绝大部分背光模组都是在我国生产。但是背光模组60%左右的成本来自光学膜，主要包括扩散膜，反射膜，增亮膜等，这方面国产进度还不错，发展速度很快。国内比较专注扩散膜，反射膜，增亮膜生产的宁波激智科技，增长也很快。光学膜国产康得新是龙头主力，已经是世界最大的光学膜生产企业之一。

　　4.LED驱动芯片

　　LED 驱动芯片是伴随着LED 芯片三原色技术突破和应用不断拓展发展起来的。基于氮化镓和铟氮化镓的蓝光LED 发明以来，在蓝光LED 基础上加入荧光粉得到白光LED 后，蓝光和白光LED 的出现拓展了LED 的应用，使全彩显示和LED 照明等应用成为可能。白光作为主要的照明光源，需要极大的驱动电流，此时高效率驱动模组和驱动技术顺应市场趋势得到快速发展，专门为LED 应用而设计的驱动芯片，在技术上不断突破，应用范围和规模持续扩大。未来几年，政策驱动、行业技术路径和发展趋势、市场需求等多重优势利好驱动芯片行业发展，LED 驱动芯片市场前景广阔。数据显示，2015年国内LED 驱动芯片的市场规模为15.50 亿元，预计到2020年市场规模将达到46.50 亿元，市场渗透率将达到36.10%。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　5.重点企业分析

▲资料来源：中商产业研究院整理

　　中游分析

　　1.LED封装市场规模

　　LED封装是将LED发光管芯固定于PCB或支架完成电气连接，并采用环氧或硅胶包封固化的过程，以保护管芯正常工作。目前全球LED封装产业主要集中于中国大陆、中国台湾、日韩、欧美等国家或地区。相对于外延和芯片产业，中国大陆的LED封装业已颇具规模，技术水平接近国际先进水平，已成为世界重要的LED封装生产基地。近年来，随着全球LED产能的逐步转移，我国已成为全球最主要的LED生产基地。伴随着国家产业政策的支持及LED技术的不断升级换代，我国LED封装市场产值逐步增长。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　下图为我国LED封装十大企业汇总表：

▲资料来源：中商产业研究院整理

　　2.显示屏

　　随着LED器件材料的发展与LED显示屏控制技术的突破，得益于产业链的不断发展成熟，LED全彩显示屏市场发展迅速，应用领域不断得到延伸，逐步取代单双色屏、投影等传统显示产品成为室内外主流大屏幕显示产品。

　　目前小间距LED显示屏一般指LED点间距在2.5mm以下的室内LED显示屏。小间距LED显示屏在无缝拼接、画面表现、使用成本诸多方面都显示出优越性，性价比更高，对DLP和LCD的替代效应日益增强。所以，小间距LED显示屏市场有望成为未来一段时间行业持续增长的亮点。未来，小间距LED市场规模也逐渐开始扩大。中商产业研究院预测，2020年中国小间距LED市场规模将达98亿元。

▲数据来源：中商产业研究院《2020年中国小间距LED行业市场前景及投资研究报告》

　　3.重点企业分析

　　下图为我国LED液晶面板制造企业汇总表：

▲资料来源：中商产业研究院整理

　　下游分析

　　1.平板电脑

　　LED背光模式，寿命长，成本低，跟TN屏比性能略高，目前主流平板电脑都是用LED显示屏。未来几年，中国平板电脑市场因为教育、娱乐需求的增长，更多行业参与者的进入以及更有竞争力的新品发布，将会持续增长。只是随着整体平板市场保有量的提升，增速将会放缓。预计2021年中国平板市场出货2506.6万台, 同比增长5.1%。消费市场预计同比增长7.2%。商用市场预计同比下降4.3%。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　2.手机

　　LED则是由发光二极管组成的显示屏，LED显示器与LCD显示器相比，LED在亮度、功耗、可视角度和刷新速率等方面，都更具优势。LED的分辨率一般较低，价格也比较昂贵，因为集成度更高;显然在追求更轻薄更低能耗的手机产品中，LED材质的面板越来越受到欢迎。据中商产业研究院数据库显示，2020年12月全国手机产量为16495.5万台，同比下降2.6%。

▲数据来源：中商产业研究院整理

　　3.彩色电视

　　LED背光显示技术则采用的是LED光源，即发光二极管作为背光源，它的面板其实没有什么本质的变化，因此LED电视也属于液晶电视。无论是哪种背光技术，液晶本身的原理都是一样的，都需要借助辅助光源来发光。而随着技术的发展，LED已经是所有LCD显示屏背光源的首选技术。目前，大家说到液晶电视，都会默认为是采用了LED为背光光源的电视。据中商产业研究院数据库显示，我国彩色电视机产量从2015年16206.5万台增至2020年19626.2万台，复合年均增长率为3.9%，预计在2021年产量可达20801.0万台。

▲数据来源：中商产业研究院整理

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