2021年中国5G产业市场前景及投资研究报告（简版）

　　导读 

　　5G作为新一代通信技术，是构筑现代信息社会的重要信息基础设施。2020年12月，工信部向中国移动、中国电信、中国联通等三大运营商颁发5G中低频段频率许可证，实验频率正式“转正”进一步坚定中国5G产业发展信心。随着2019年5G在中国正式商用，一方面基站、光传输网络等5G基础设施部署正在如火如荼地开展;另一方面，5G也在积极与各行业融合构建产业新生态。

　　一、发展历程

　　中国通信发展先后经历了1G模拟话音时代(1980-1990年)、2G数字话音/低速数据时代(1991-2000年)、3G语言/数据/互联网(2001-2010年)时代、4G数据主导/Apps/高速移动时代(2011年至今)。目前已经迈进以海量连接、超大带宽及超低时延技术特征为代表的5G时代。

　　随着2019年5G商用，目前产业处于基础设施建设阶段。从2019年中国5G牌照发放开始，基础设施建设期将持续3-4年。目前5G建设驱动力主要来自于政府的政策驱动，传导至运营商，进行5G投资，推动基础设施(接入网、传输网)建设。未来，随着5G基础设施的完善与应用的成熟，市场将逐渐转化为应用驱动为主，政策驱动为辅。

资料来源：中商产业研究院整理

　　二、产业构成

　　5G产业结构主要包括接入网、传输网、核心网、电信运营商、网络配套服务商、5G应用生态及产业服务7个主要板块。根据各版块中主要市场参与者提供的产品和服务，又下分子版块。具体如下图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

　　现阶段我国5G主要有两种网络架构：NSA 主要指在5G网络的部署过程中，融合现有4G基站和网络基础架构来部署网络，优点是基站建设速度快，成本相对较低。SA 需要重建完整的5G基站(无线侧)及5G核心网网络，虽然可以实现5G网络的全部优势，但部署组网成本较高，周期较长。2020年一季度，中国移动启动面向5GSA(独立组网)架构的5G核心网建设，同年11月中国移动宣布建成全球规模最大的5G独立组网网络，中国电信与中国联通共建共享的5G独立组网(SA)也实现规模商用。

　　三、相关政策

　　政策大力扶持5G产业发展。中国政府将5G纳入国家重点发展战略，5G成为信息经济关键支撑。2018年12月中国提出新基建发展战略，加快5G商用步伐。2020年3月，中央定义新基建范围，将5G基础设施建设作为新基建7大重点建设领域的关键组成部分。

　　同年10月，中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议通过了，其中提到要5G作为数字经济基础设施受到政策利好，产业发展前景广阔。

资料来源：中商产业研究院整理

　　四、市场规模

　　我国5G基站数量全球居首，基站快速建设倒逼5G应用发展可期。考虑到2020年新冠疫情在不同国家的影响程度，中国5G发展快人一步，我国5G基站建设数量全球居首，考虑中国的国土面积，其基站覆盖密度仅次于韩国。凭借人口资源优势，中国将成为全球5G市场大国，5G技术方面，华为、中兴通讯是全球通讯设备排名前四厂商，并在5G专利上遥遥领先，在政策、市场等利好因素驱动下，中国5G应用有望不断保持领先。

　　根据工信部数据显示，截至2020年年底，我国已经建设了超过71.8万个5G基站，5G投资达到几千亿元，现在已经基本覆盖全国所有地级以上城市，独立组网模式规模部署，充分发挥网络切片等技术优势提供大宽带、低延时等服务。用户规模快速攀升，5G终端连接数超过了2亿。

数据来源：工信部、中商产业研究院整理

　　五、重点企业分析

　　目前，市场上我们熟知的一些5g上市公司主要有：中国联通，华为，大唐电信，顺网科技，中兴通讯，蜂火通信，紫光国微，长江通信，信维通信等几十家，其中梦网科技是业内第一个上线5G消息商用运营的公司。梦网科技作为国内云通信服务龙头公司，于2018年开始大力部署5G消息建设，是业内第一个上线5G消息商用运营的公司。

　　公司两大竞品为消息云和短信服务号。其中，消息云聚合视频、语音、图片、文字、短链和二维码等消息通讯能力，是移动新媒体技术发展下的新兴通讯和传播工具。短信服务号直接嵌入手机出厂机，用户无需安装相关APP，消息直达，因此客户沉淀比例高。

　　其他5G相关企业如下图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

　　六、未来发展趋势

　　1.5G消息有望成为5G应用最先普及场景：进展有望超预期

　　5G的快速发展靠5G应用的繁荣，其中很多5G应用需要多个部门的协同合力，如车联网需要车、道路、运营商相关部门之间的协同;5G智慧医疗除了运营商之外，还需要医院等的合力;更多的5G应用，5G大多以管道化形式提供支撑。5G消息生成的富媒体在交流形式上可以和微信类比，但又有所不同，包括不需要加好友就可以发5G消息，同时短信作为手机的必选项天生具有庞大的客户群体和免安装APP的优势等。

　　5G消息产业链基本完全由通信运营商主导，目前三家运营商已形成统一战线合力要求快速发展5G消息，以突破通信纯管道化的服务瓶颈，随着5G消息的不断商用推进，通信运营商加速抢占互联网公司手机流量入口。

　　2.5G技术：持续演进为F5G

　　随着5G“新基建”的不断完善，5G网络为各个领域提供了网络支持，垂直行业应用也对5G网络提出了更高的网络能力要求，需要5G技术持续演进，以保持技术产业支撑优势。相较于5G，F5G拥有更高的带宽，同时网络延时比移动宽带降低90%，安全稳定性高达99.999%。所以5G与F5G的交织，构成了光联时代的天上与地上的双网并行。F5G技术更适应光网络迭代升级。从技术角度看，光纤频谱比射频宽1,000倍，光纤网络寿命最长可达30年，支持不同代际光技术平滑升级。同时，F5G为5G提供基础支撑。5G主要应用于终端，通过无线连接到基站;而基站与接入网、汇聚网和传输网之间仍需要依靠固定光网络连接，因而F5G是5G蓬勃发展的重要基础之一。

　　3.5G泛终端全面发展：成本降低

　　运营商建设5G网络，面临巨大的能耗成本。但5G要和4G实现同样的覆盖，基站数量需要增加，与之相对应的能耗也增加了。伴随着5G如火如荼的建设，5G终端的品类及形态也在逐渐丰富，GSA统计显示，截至2020年11月底，全球5G商用终端已达303款，其中包括205款智能手机，34款5GCPE，23款5G模组，16款5G移动热点，以及6款5G平板电脑。此外，无人机、头戴式显示器、机器人、电视、USB上网卡/调制解调器/适配器和自动售货机等更多5G终端类型也在陆续出现。随着5G模组向通用化、模块化发展，5G泛终端必将全面提速与发展。

　　4.5G商业模式：更加清晰

　　5G应用不止局限于我们所熟知的电子设备领域，还有5G智慧矿山、5G智慧港口、5G智慧钢铁厂、5G智慧电网、5G远程医疗等展出项目已实现落地，成为示范项目。同时，5G小基站是宏基站的补充，大型商超、赛场、园区以及工业、交通、电力等垂直行业都需要5G小基站做好网络覆盖，再融合边缘计算、大数据、AI新技术，让传统行业变得更智慧。运营商对5G小基站的采购意味着那些垂直行业项目在更大范围落地。中国移动相关人士在展会期间透露，5G消息已经面向15个试点省份开放试商用对接。在5G消息生态发展论坛上，设备商、手机厂商等产业链企业表示已做好准备。