Mini/Micro LED风头正旺，LED显示后来居上？

　　近年来，LED照明企业纷纷转向LED显示应用领域，LED行业掀起了一股跨界风潮。LED照明上游企业晶科电子在2019年，加入Mini LED市场的争夺战;2020年，山本光电布局研发Mini LED背光产品......无独有偶，近日在某LED显示产业高峰论坛上，乾照光电董事长金章育表示：“种种迹象表明LED产业已经从照明行业更多的转向显示行业、从户外显示更多的切入户内显示、从大屏商显更多的进入消费电子。”为何LED照明产业链企业“跨界”布局显示行业，竞逐LED显示利润?更换赛道是临时心血来潮，还是深思熟虑?对LED显示行业来说，是颠覆还是搅局?Mini/Micro LED未来能否独领风骚?

　　“跨界”显示行业原因几何?

　　2020年，我国LED照明行业市场规模已超过7000亿元，且行业集中度低，作为LED应用第一大市场，照明市场产能过剩，基本上处于饱和状态。而LED显示行业“钱”景一片大好，2020年我国商用显示大屏销售额为494亿元人民币，其中小间距LED显示产品销售额为118亿元，虽然LED显示市场规模相对较小，但是LED显示在专显、商显市场、消费电子类市场蕴藏巨大的市场潜力，LED行业增速放缓，但LED显示持续增长。Mini/Micro LED已经从小到手表屏幕到笔记本屏幕、从电视到会议室屏、再到指挥中心大屏，渗透到生活的方方面面，各行各业。

　　传统照明市场逐渐饱和，需求和利润同步下滑，这也使得诸多老牌照明企业的传统照明产品部分占比日益递减。在照明应用端方面，受房地产持续低迷影响，LED照明终端市场需求进一步下行，照明产品价格持续走低，LED照明市场经过多年的发展，市场竞争“白热化”，已经是一片“红海”，利润空间日益稀薄。此外，受中美贸易战影响，以照明出口为主的企业遭遇一定的阻力。

　　然而，受疫情影响，催生出的“宅经济”快速发展，LED显示在远程办公、远程教育和居家娱乐等市场需求大幅提升，实现了触底反弹的强势复苏。在5G+8K、5G+AR/VR加持下，又把Mini/Micro LED推向了风口浪尖，显示行业蒸蒸日上，从上游到中游再到下游，企业向Mini LED转型的趋势已经非常明显。LED显示行业每十年左右迎来一轮大的技术和应用升级，而结合目前上游晶圆和驱动IC价格上涨等迹象，LED显示行业正迎来新的发展机遇期，下游需求复苏，叠加技术升级推动行业景气度上升，Mini/Micro LED将开启下一个十年。

　　当前，LED显示行业正处于重要的新旧显示技术变革时期，政府出台相关政策支持显示行业发展，Mini/Micro LED俨然成为“香饽饽”。而各地的“十四五”规划中鲜见LED照明产业政策扶持的身影，这也说明了，进入成熟阶段的LED照明产业，吸引力大不如从前。与此形成鲜明对比的是，广东、福建、浙江、山西、上海、重庆等地发布的“十四五”规划，不约而同都把新型显示产业划入重点发展的产业，这也激发了LED显示这块蛋糕的“诱惑力”，吸引更多企业投资入局。

　　布局新型显示是弯道超车还是换道领跑

　　技术产业的发展最终都离不开市场的需求，需求刺激产业发展，创新驱动产业升级。随着5G+8K、AI、VR/AR等创新技术的发展，消费者对高品质、超高清屏幕的需求和要求越来越高。而LCD依靠背光源，无法满足现实的需求，“垄断”地位受到了OLED、Mini/Micro LED等技术的挑战，尤其是在智能手机等小屏场景，OLED直接取代了LCD，将其逐出高端市场。

　　而Micro LED技术被认为是新型显示技术的终极发展形态，也是下一代的革命性显示技术，具有寿命长、功耗低、亮度高、响应快、可视角大、轻薄、结构简单、几乎无光耗等特点，且Micro LED的耗电量仅为LCD的10%，OLED的50%，但是亮度却比OLED还要高出3倍。尽管目前Micro LED技术尚处瓶颈期，还无法实现商业化应用，但作为过渡方案的Mini LED已经能够与OLED相媲美，甚至某些性能方面超过OLED。无论直显还是背光已经在量产、良率上取得重大突破，根据相关机构调研，Mini LED电视可能最快在3年内超过OLED电视，将成为中、高端市场的主流。

　　值得一提的是，LED照明、LED背光和LED显示作为LED应用的三大核心领域，LED照明已经可以看到市场发展的“天花板”，而LED背光和显示技术正迎接新的显示技术浪潮。此外，LED显示产业链不少头部企业在Mini/Micro LED上投入大量的资源，比如终端显示领域的三星、京东方、华星光电、深天马等;消费电子应用端的苹果、三星、华为、海信、创维、小米、康佳等。另外，9月21日，A股百亿市值服装巨头探路者公告称，公司拟以自有资金2.6亿元收购北京芯能电子科技有限公司(北京芯能)60%股权，此举正式宣告了探路者跨界进入LED显示赛道。

　　2021年将是Mini LED产品商业量产进入市场的元年。据利亚德披露，其Micro LED产品将从去年实现销售收入3000万元，增加到2021年的近三个亿左右的销售收入，实现10倍增长。2021年上半年，洲明科技5条MiniLED产线已开始投产，今年下半年大亚湾二期项目已于本月实现部分MiniLED和小间距产线的投入使用，预计在10月份可完成第一阶段全部产能规划的投产。2021年上半年，雷曼光电基于COB技术的Micro LED超高清显示业务实现总收入1.96亿元，同比增长147%。京东方不久前宣布在 Mini LED直显和背光产品上实现量产。

　　各大头部企业布局Mini/Micro LED热情居高不下，相信未来随着我国在巨量转移等Mini/Micro LED“卡脖子”技术取得重大突破，中国有望在新型显示领域实现“弯道超车”，继而实现“换道领跑”，改写LED显示行业的历史。随着价格成本不断下探，将有更多的Mini/Micro LED屏幕进入消费电子(电视、电脑、手机、VR设备等)领域，小间距渗透率加速提升，Mini/Micro LED市场发展潜力巨大，正可谓：砌墙的砖头——后来居上!