2024上半年全球电视代工市场规模上涨4.8%；逆势增长的三个原因和工厂竞争格局分析

　　根据洛图科技(RUNTO)发布的《全球电视代工市场出货月度追踪》(Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker)》报告显示，2024年上半年，全球电视代工市场整体（含长虹、康佳、创维、海信四家自有工厂）出货总量为5260.0万台，较2023年同期增长4.8% ，这是2021年之后的连续第三次实现上半年增长。

　　分季度来看，第一、二季度的出货量分别为2353.2万台和2906.8万台，同比分别增长5.5%和4.2%;从月度来看，除了2月受全球华人春节假期的影响出货量同比下滑之外，上半年的其余5个月份均收获不同程度的涨幅。

　　2022-2024年 全球电视代工市场季度出货量变化

　　数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：万台

　　增长因素简析：终端市场、品牌策略、材料成本

　　委托外发代工是电视品牌商降低成本、提高效率、转移风险的通行的一种制造方式。终端市场大盘、品牌代工比例策略、核心原材料成本等三个方面均会影响当期代工市场的表现。

　　一、全球电视整体终端市场的高预期 。事实上，今年上半年，最终的终端市场表现并不如意，根据洛图科技(RUNTO)数据显示，全球电视市场品牌整机出货量小幅增长仅约1%，其中中国市场同比下降4.2%。但年初预期的全球体育大年、中国以旧换新政策两大利好就好比是市场的兴奋剂 ，催使品牌厂商的前置备货整体偏积极。

　　二、电视品牌商逐年提高的外发代工比例 。长期以来，终端市场的低利润行情、整体制造门槛的降低、代工厂能力的整体提升和竞争加剧，以及终端价格战向中高档产品线的覆盖，都使得包括韩系品牌在内的海内外头部整机品牌基于利润考虑释放出了更多的外发订单。根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2024年上半年全球电视的委托加工比例已经升至近55%。

　　三、电视面板价格的非常规走势 。作为电视机核心器件，面板价格的一个波动周期一般在10-18个月。近年来，随着市场应用场景和面板厂操作手法的变化，周期性正在变得越来越弱。今年上半年短短6个月，面板价格即完成了下跌、硬着陆、企稳、反弹以及横盘持平这样的全套动作，堪称史上最快。在上半年大多数的月份，买卖双方均认为面板的看涨行情相对明确，在价格上行过程中，整机委托代工市场一般通过加量下单和快速出货来锁定较低的交易价格。类似的情形在2023年亦曾有过。

　　此外，海外的欧美区域是传统的代工主力市场，今年上半年该区域的订单增长，也是代工市场上涨的原因之一。

　　专业电视ODM代工厂格局：MOKA以显著优势再登顶

　　上半年出货量超过500万台的电视代工厂有：2家专业代工厂MOKA(茂佳)、AMTC(兆驰)，以及品牌自有工厂长虹OEM。

　　统计范围内，2024年上半年，Top10的专业ODM代工厂（不含四家品牌自有工厂）的合并出货量占到整体全球代工市场的72.9% ，聚集效应明显，但同比涨幅略不及代工大盘，达到3.9%。

　　同时，工厂之间的分化仍然较大，十家专业ODM代工厂涨跌各半。其中，Express Luck（彩迅）和KTC（康冠）的增幅在50%上下 ，MOKA(茂佳)、BOE VT(视讯)和HKC(惠科)各有一定程度的增长。

　　Innolux(群创)和TPV(冠捷)以20%以上的降幅领跌整体代工市场。

　　--MOKA(茂佳)在上半年的出货物量达到749万台，蝉联全球榜首，同比增长8.9%，在专业代工厂商之间的领先优势高达250万台 ;而2023年全年MOKA登顶时，出货量超过了1400万台，当时的领先优势尚不到300万台。MOKA的持续增长主要在于核心客户订单稳定，以及新客户订单带来增量：其与头部韩系电视品牌的合作不断加强，三星上半年陆续出货;同时成功拓展西欧区域新客户。工厂布局方面，MOKA越南广宁省的新工厂已于今年4月试产成功，产能拓张、现地交付以及综合成本洼地效应均将成为接下来持续增长的支撑。此外，集团自有品牌TCL亦表现突出。根据洛图科技(RUNTO)发布的《中国电视市场上半年品牌出货报告》，TCL系电视品牌在上半年中国市场-4.2%的下跌大盘中逆势增长7.2%。

　　--AMTC(兆驰)上半年出货约508万台，同比略有下滑，出货量排名专业代工厂第二。上半年的业绩下滑主要在于Q1的业绩拖累，由去年同期的高基数，叠加第一季度北美等海外区域市场订单缩减合并所致。不过，面向北美客户的越南工厂已于4月量产，Vizio自3月成功导入后逐步放量，以及ONN等核心客户还在稳定增长，到第二季度，业绩已开始复苏。预计AMTC全年将恢复增长趋势。

　　--TPV(冠捷)上半年出货约464万台，排名专业代工市场第三，同比大幅下降21.7%。占比近五成的自有品牌Philips（飞利浦）和AOC在终端市场销售不利，上半年两者的合并代工出货量同比下降超过了20% 。此外，主要客户中，Best Buy同比增长近50%，海外客户Vizio、Samsung和ELEMENT，以及国内客户海信、创维和华为的出货量较去年同期均大幅下降40%以上。在上半年自有品牌及主要客户订单大面积减少的影响下，预计下半年低迷趋势将延续，全年出货量同比降幅将超过15%。

　　--KTC(康冠)上半年出货约459万台，在专业代工厂中排名第四，同比大幅增长43.7%。上半年除了2月份以外，其余5个月的出货量同比均增长，且增幅均在20%以上，其中6月实现翻倍增长。

　　--Express Luck(彩迅)上半年出货398万台，排名专业代工厂第五，同比大幅增长51.8%，成为上半年增幅最大的专业代工厂 。其主要得益于东欧地区客户的订单大幅增长，叠加匈牙利工厂的辐射效应带动了整个欧洲的订单交付，这也促使上半年彩迅在欧洲市场的份额相对领先。此外，其在欧美区域的自有品牌业务持续增长，形成了相互促补之势。

　　--BOE VT(视讯)上半年出货375万台，同比增长2.1%，在专业代工厂中排名第六。重点客户小米、Vizio和LGE的上半年出货量均有不同程度的增长;其中，小米在今年第二季度的订单有所放量。不过，国内客户海信和华为，海外主要客户Samsung、FUNAI和Best Buy的出货量同比均下滑40%以上。主要客户分化、海外市场薄弱导致业务弹性不够，成为BOE VT业绩增长乏力的核心原因 。

　　--HKC(惠科)上半年出货326万台，同比增长9.8%，在专业代工厂中排名第七。去年8月，惠科在越南同奈省的新工厂正式开业，今年上半年在越南工厂的辐射下，亚洲区域客户以及印度海尔的订单实现增长。同时，海外客户Vizio和FUNAI出货逐步放量，包括与TCL的合作亦不断加强。目前，惠科海外工厂已经辐射亚洲、中东非及北美区域，加上集团内部的面板业务对整机ODM业务的助力，预计全年电视代工业绩将收获两位数增幅。

　　--Foxconn(富士康)上半年出货259万台，在专业代工厂中排名第八，出货同比下降6.3%。客户方面，富士康仍然是以索尼和夏普为主的过于集中的客户结构，而上半年索尼和夏普在全球范围内继续衰退。

　　--JPE(金品)和Innolux(群创)上半年的出货量均不到两百万台。其中，Innolux的出货量仅有不到110万台，并创下-27.5%的全场最大降幅 。

2024年上半年全球专业电视ODM工厂出货排名

　　数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：千台

　　注：电视ODM排名不包含长虹、康佳、创维、海信四家自有工厂

　　电视品牌自有工厂代工业务格局：长虹位于明星象限

　　在四大电视品牌的自有工厂中，向其它品牌的代工表现各有不同，分列四个象限：长虹继续大规模高歌猛进，创维体量不小但微降，康佳增幅显著，海信则在低位运行中大幅回落。

　　四家上半年的合并出货总量达到1238.8万台，较2023年同期增长9.3%，增幅高于代工市场大盘，合并市场份额占到23.6%，同比提升1.0个百分点。

　　具体来看，长虹OEM出货611万台，约占四大工厂总量的一半，同比增长18.6%，增幅最高 ;创维OEM出货411万台，同比微降1.5%;康佳OEM出货量约177万台，同比增长16.3%;海信OEM约40万台，同比降幅达两位数。

　　从长虹和康佳的增长逻辑来看，一方面，以小米为代表的，高比例外发代工的头部品牌的客户群体极其重要;另一方面，东欧、亚洲等新兴区域是必须关注的增量市场。

　　特别关注长虹，近年来，长虹已从传统电视知名品牌延伸至全球电视代工大厂 。现有海外工厂据点包括捷克、巴基斯坦和印尼，国内以绵阳和广东中山基地为核心，已经辐射到亚洲、欧洲及北美。随着中山工厂的智能化升级，整体制造能力及效率将大幅提升。预计全年长虹OEM的出货量将维持两位数近20%左右的增幅。

　　2024年全球电视ODM市场展望

　　下半年，头部品牌外放订单预计将持续增长，在全年电视市场出货量同比预增2%的背景下，洛图科技(RUNTO)判断，2024年全球电视代工市场将迎来连续性增长，同比增幅范围在3%-5%之间 。