2025 LED显示产业5大年度预判

　　2024年对于显示产业而言，是充满挑战的一年。整体产值有所微降，仅少部分企业能维持微增长或保持持平状态。

　　这一年的市场竞争极为激烈，“内卷”现象从国内市场蔓延至海外市场。不过，MLED技术的出现，让传统LED显示企业与新兴面板厂之间的正面交锋，又进一步客观上推动了行业的创新与发展。

　　进入2025年，从宏观的角度，显示产业开年便面临着两个值得关注的发展态势。其一，特朗普政府实施的关税政策，给产业的出海带来不确定性，同时也促使企业重新考量成本结构(.这里)。其二，Deepseek等AI技术的快速发展形成一场风暴，或者将重塑全产业。

　　上述两个因素将对LED产业未来的发展走势产生重要影响。本期，行家说Display以更具象的方式，罗列了5条2025年显示产业各环节的技术走势和市场表现预判，供各位参阅，也以待求证。

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预测1：COB将进入高速发展竞争期

　　这一判断的背后，既有整体市场需求的推动，也有不同技术进步和产业链成熟的支撑。

　　回顾2024年，COB作为产业“趋势之一” 已经得到广泛认可，成为一种共识，并进入规模化应用阶段，具体表现为COB产能已突破5万㎡/月，COB出货已在5个点间距中稳步提升，COB主要参与厂商已达16家，COB产值占比接近10% (.这里)。

　　尽管市场需求持续增长，但LED显示产业总产能已突破20万KK/月 ，远超市场需求。

　　当前，COB从玩家数量到产能扩张、点间距渗透等方面仍保持强劲态势，预计2025年COB规划月产能有望突破8万㎡ ，若这一产能实现并持续扩张，极大可能再加剧整体供过于求的局面，或引发更加激烈的价格内卷。面对这样的发展趋势，行业内普遍存在一些疑问和思考：今年COB产能是否过剩?多少面积内可良性发展?

　　另从企业布局及推进来看，COB竞争带已从P1.2向P0.9以下、P1.5以上扩张，进一步抢占更大的市场份额，不过MiP技术的迅速崛起，可能会对COB技术往高端市场的扩张带来一定的阻碍;而SMD基于自身的技术沉淀和市场份额基础，其防守态度也不容小觑。

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预测2：MiP有望承接高端市场

　　MiP快速发展为LED显示产业带来了超出预期的惊喜。

　　2024年Q4，头部企业相继宣告批量投产及产能规划，推动MiP技术从产品化步入商业化。截止当前，MiP技术已经在军用指挥中心、好莱坞近景拍摄等对画质要求极高、响应速度极快的高端市场中落地。(.这里)

　　高端市场重视创新与差异化，且价格敏感度低，而新技术带来技术优势，正好契合其需求。

　　当前，以芯片、封装、面板、终端等全力合推，且企业产能规划来看，预计2025年产业将有5000-7000KK/月的产能释放 ，短期内将能有效承接高端市场的需求。

　　从策略层面来看，当前 MiP 主要聚焦于高端市场的细分领域，短期内将有助于提升其在技术创新和品质上的品牌形象，但如果不能快速找到足够大的新场景或遇到COB的强力阻击，导致MiP无法利用规模经济发挥成本潜能，发展也会受到阻碍。

　　不过，产业正通过战略合作等多种形式稳步探索MiP升级方案（Micro IC + MiP） ，以拓展更大的市场应用。从长期来看，MiP技术非常有机会成为新技术点，并在更广泛的市场应用和规模化中发展。

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预测3：电影屏、一体机将成为2025年2大增量市场

　　LED电影屏市场： 《哪吒2》超120亿票房，提振了电影行业的信心。此外，国家2025年全面扩大内需的经济方针，预计将加大对文娱产业的投入，为LED电影屏产业生态建设带来多重利好。去年，LED电影屏主要应用于高端影厅，国内已安装的LED电影屏数量已超过百块，今年仍然有机会实现翻倍增长。

　　从开年头部企业的动作来看，电影院仍然是值得关注的重点市场;同时，主城市科技馆项目成为LED电影屏的另一个落地的战略点，目前中影科技、洛普等均有项目落地，但预计到2026年才会形成LED电影生态。

　　LED一体机市场： LED一体机市场属于价格拉动型，前几年虽然持续降本，但因交互软件与硬件兼容性适配问题，未出现大幅增长。DeepSeek大模型的接入有望解决一体机交互软件开发局限性，通过优化软件兼容性节省开发成本，让一体机价格有望达行业共识的“甜蜜点”。

　　基于此，我们预计今年LED一体机出货量将进一步增长，全年预计保守和乐观估计在1-1.5万台，中位数1.25万台（+43%）。

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预测4：AI赋能LED显示，带动产业升级

　　但在硬件技术趋于同质化的背景下，行业参与者普遍面临护城河构建难题，市场竞争压力持续加剧。

　　而“LED显示+AI”最大的想象力在于补齐软件短板带来的整体综合实力的提升。

　　从技术层面来看，LED显示厂商在芯片、封装、驱动等硬件领域已建立起显著的技术优势，产品性能已达到较高水平。然而，在软件算法、系统集成、内容制作等软实力方面仍存在明显短板，这在一定程度上制约了产品功能的创新与应用场景的拓展。值得关注的是，以DeepSeek大模型为代表的AI技术的引入，推动产品升级和解决方案创新，显著提升厂商的综合竞争力，进而带动产业升级。

　　我们大胆推测，AI赋能将成为LED显示产业发展的趋势之一，而率先布局的厂商将赢得市场先机。

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预测5：Mini LED背光进入稳步爬坡复苏期

　　2024年，“家电补贴”政策取得一定成效，从数据来看，Mini LED背光TV整体出货量为820 万台 ，相比2023年实现翻倍增长。科技界大V也在各大视频号平台大力宣传Mini LED，显著提升了消费者认知度，标志着Mini LED背光技术的市场教育已基本完成。

　　且在今年开端，13省份延续“家电补贴”政策。短期来看，Mini LED TV销量仍会持续增长，但不再是高速增长 ;因为国补并没有放大需求，只是改变了消费节奏，2024年提前透支了2025年的销售潜力，尤其是今年政策延续，预计第一和第二季度在补贴政策刺激下的集中放量，第三和第四季度会出现消费疲软。

　　不过从产业发展阶段来看，Mini LED背光技术已进入“稳步爬坡复苏期”，并呈现出向标配化发展 的趋势。这一趋势表明，Mini LED背光技术正逐步从高端差异化卖点向主流显示技术演进，其市场渗透率有望在未来保持稳健增长。